把资本当乐章：亿正策略下的配置、容量与收益稳定艺术

把资金分配当成一场既有数学又有心理学的演出，亿正策略不是公式的堆砌，而是一套能在市场容量约束中实现收益稳定性的实操图谱。结合Markowitz的组合理论与行为金融学（Kahneman & Tversky），提出资金分配优化的三层结构：核心（长期蓝筹，40%–70%）、卫星（中短期主动仓位，10%–40%）、流动性储备（应急资金与交易成本，5%–20%）。面对股市市场容量限制，需评估个股与板块的可买入量与换手率，参考国际清算银行与流动性研究（BIS流动性报告）建议，把仓位上限与市值占比挂钩，避免大额集中导致滑点与交易成本放大。

投资者风险意识不足，是收益不稳的根源之一。监管机构的投资者适当性与保护指引强调信息披露与风险教育，在此基础上应把模拟交易变为标准化训练：用历史回测+蒙特卡洛情景模拟，纳入手续费、税费与滑点，设定最大回撤门槛并做压力测试。模拟交易不是秀下限，而是检验投资效益方案的试金石：以夏普比率、索提诺、最大回撤和年化收益率为KPI，定期回溯并调整风险预算。